Kính gửi Quý nhà Đầu tư,
Chiều tối ngày hôm qua chúng tôi nhận được TIN ĐỒN về việc NHNN sẽ hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc (DTBB) và cắt giảm lãi suất hầu hết các loại để hỗ trợ nền kinh tế. Với thông tin này chúng tôi đánh giá như sau:
• Kể từ khi có Covid đến nay, đây là lần bùng dịch thứ 4 và là lần bùng dịch nặng nề nhất, đặc biệt là ở khu vực phía Nam - đầu tầu kinh tế của cả nước. Với tình hình dịch bệnh lần thứ 4, đa phần các hoạt động kinh tế đều bị ngưng trệ nên với diễn biến dịch bệnh như hiện nay thì chúng tôi tin chắc rằng kết quả kinh doanh Q3 và thậm chí là cả Q4 của các doanh nghiệp sẽ rất rất xấu. Vì vậy nếu không có những chính sách vĩ mô mạnh được đưa ra KỊP THỜI thì chúng tôi rất tự tin vào kịch bản VNIndex sẽ thủng 1220 và về 1140 +/- trong khoảng 1 - 2 tháng tới như trong kịch bản đã chia sẻ với quý vị trong các phiên trước đây.
• Nhưng nếu thông TIN ĐỒN như trên mà trở thành hiện thực thì chúng tôi cho rằng đó là thông tin vĩ mô rất tích cực đối với nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng. Với chính sách này sẽ làm tăng hệ số nhân tiền và 1 lượng tiền lớn sẽ được bơm ra nền kinh tế nhằm hỗ trợ nền kinh tế đang đuối đi rất nhanh do dịch bệnh, nếu không có các chính sách cứu trợ kịp thời thì việc nền kinh tế đổ vỡ do Covid là khó tránh khỏi. Khi hạ DTBB, hệ số nhân tiền được tăng lên là tăng lượng cung tiền trong nền kinh tế và đồng thời chi phí vốn của Bank sẽ hạ xuống qua đó lãi suất sẽ hạ rất nhanh và mạnh. Nếu chính sách này là thực thì chúng tôi tin rằng Thị trường chứng khoán sẽ được Bẻ Trend: VNIndex sẽ bỏ qua nhịp chỉnh trung hạn và bắt nhịp vào trend dài hạn luôn (Kịch bản dài hạn mà chúng tôi liên tục đưa ra đó là lên 1900 vào 2022). Tuy nhiên với kịch bản thị trường tạo đáy trung hạn tại 1227 và đi lên luôn (bỏ qua nhịp chỉnh sâu về dưới 1200) thì sau khi vượt 142x, thị trường tăng sẽ không khỏe mà sẽ khá khúc khỉu và phân hóa vì bản chất kết quả kinh doanh của đa phần doanh nghiệp niêm yết vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh. Với kịch bản này thì thị trường chứng khoán lên TRƯỚC bằng cơ học do dòng tiền giá rẻ được tiếp tục bơm ra (tiền mất giá thì chứng khoán lên giá so với tiền đồng) chứ không phải lên bằng nội taị của doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tốt. Ngoài ra, do dịch bệnh làm nền kinh tế bị đứt gẫy, chuỗi cung ứng bị gián đoạn, vòng quay cả hàng hóa và tiền tệ đều bị sụt giảm nên lạm phát sẽ không phải là vấn đề lớn trong 1 - 1.5 năm tới. VÌ vậy chúng tôi cho rằng TIN ĐỒN này là có cơ sở trên góc độ nội tại nền kinh tế đang gặp vấn đề nghiêm trọng và cần phải giải quyết mạnh mẽ và kịp thời để tránh đổ vỡ mà lại không gây lạm phát trong ngắn hạn, và tin này sẽ là tin rất tốt đối với TTCK. Thậm chí trong nền kinh tế thì đối tượng hưởng lợi nhiều nhất và phản ứng nhanh nhất lại là TTCK. Các doanh nghiệp sản xuất sẽ hưởng lợi chậm hơn.
• Tuy nhiên, thông TIN ĐỒN trên chúng tôi vẫn còn nghi ngờ về tính khả thi trong bối cảnh Vĩ mô hiện nay khi mà VN vừa mới đạt được thỏa thuận với Mỹ về việc chống thao túng tiền tệ. Với hành động hạ DTBB, chúng tôi cho rằng Mỹ sẽ quy kết là VN phá vỡ thỏa thuận này và hậu quả về sau sẽ khó lường. Vì vậy chúng tôi cho rằng tin này chưa thể tin được ngay mà cần phải: 1 là đợi thông tin xác nhận từ NHNN hoặc 2 là xem động thái phản ứng của thị trường (bởi chúng tôi luôn xác định mọi thông tin sẽ phản ánh vào giá).
• Nếu TIN ĐỒN trên là thật thì nhóm cổ phiếu Ngân hàng và Đầu tư tài chính sẽ là nhóm được hưởng lợi nhiều nhất và nhanh nhất do hạ DTBB là hạ luôn chi phí đầu vào của ngân hàng. Tiền được bơm ra thì TTCK sẽ là đối tượng được hưởng lợi đầu tiên như đã nói ở trên. Do đó nếu thông tin này là thực thì Quý vị không cần phải lọc quá nhiều cổ phiếu mà nên tập trung trước vào nhóm bank và đầu tư tài chính.
Với đánh giá trên, chúng tôi đưa ra khuyến nghị như sau:
• Gần đây nhất, Chúng tôi đã khuyến nghị mua vào 2 phiên 28/7 và 29/7 quanh vùng VNI 127x - 128x chỉ với mục đích trading T+ lên tối đa là 1327. Nay với thông tin này thì chúng tôi quyết định Tạm Dừng Bán Chốt Lãi để quan sát tiếp. Hoặc nếu bán thì chỉ bán hạ đòn bẩy, còn lại giữ bằng vốn chủ sở hữu
• Đối với những nhà đầu tư chưa sử dụng hết vốn chủ sở hữu hoặc đang cầm tiền mặt 100% thì cũng không cần phải vội vì Nếu thông tin trên là chính xác thì kiểu gì thị trường cũng sẽ có 1 phiên tạo đà với giá tăng đi kèm với thanh khoản. Sau phiên tạo đà thị trường sẽ chính thức bước vào Uptrend dài hạn (bỏ qua nhịp chỉnh trung hạn). Vì vậy sau khi đợi thị trường xác nhận thì mua sau cũng không hề mất cơ hội (vì khi đã xác nhận là bước vào uptrend dài hạn mua không phải lo). Còn nếu thông tin trên là giả thị trường sẽ chỉ có đi ngang và sau đó sẽ xuống tiếp dưới 1200 nên quý vị vẫn phải cẩn trọng. Chúng tôi tin rằng mọi thông tin sẽ phản ánh vào giá và cần đợi thị trường xác nhận rồi mới quyết định.
• Dấu hiệu nhận biết thông tin đồn trên khả năng cao thành sự thật qua thị trường là thị trường kiểu gì cũng có 1 phiên tạo đà với giá tăng > 20 điểm và thanh khoản cao > 1.3 lần so với thanh khoản trung bình 1 tháng. Và đặc biệt là nhóm Bank, đầu tư tài chính sẽ tăng điểm mạnh hơn so với nhóm còn lại là nhóm dẫn dắt thị trường trong thời gian tới.
DVCSpeculator
===============================
📞 Mobile/Zalo: 033.555.7584: Mạnh Tuấn MBS Sở 1
✉️ Room tư vấn: https://zalo.me/g/edtuva947
