Nhà máy lốp Radial Giai đoạn 3 mở ra chu kỳ tăng trưởng mới
DRC đang thực hiện đầu tư dự án nhà máy lốp Radial giai đoạn 3, kỳ vọng sẽ nâng tổng công suất thiết kế lên 1.000.000 lốp radial/năm (tăng 67% so với hiện tại) vào năm 2024. Dự án có Tổng mức đầu tư khoảng 916 tỷ đồng, trong đó 65% là vốn vay và 35% là vốn tự có, đã khởi công vào ngày 10/06/2022.
Qua trao đổi với Công ty, tổng công suất thiết kế nhà máy dự kiến có thể nâng lên 800.000 lốp/năm (tăng 200.000 lốp/năm) kể từ cuối Q3.2023 nhờ xây dựng từng phần của dự án. Chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ mở ra chu kỳ tăng trưởng mới cho DRC, với nhu cầu tiêu thụ gia tăng trong bối cảnh xu hướng radial hóa
Duy trì OUTPERFORM, với mức giá mục tiêu là 36.101 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 18,8%)
Ở mức giá hiện tại, DRC đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 là 10,4x so với lần lượt 14,1x và 11,7x của mức trung bình 5 năm và 3 năm qua. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với DRC với giá mục tiêu theo phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 36.101 đồng/cổ phiếu (Tiềm năng tăng giá: 18,8%).
Chúng tôi ưa thích DRC với triển vọng phục hồi mạnh mẽ trong ngắn hạn, với hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ và triển vọng tiêu thụ nội địa phục hồi khi giá xăng dầu đang bình ổn trở lại. Chu kỳ tăng trưởng dài hạn được đảm bảo bởi việc tăng công suất sản xuất lốp Radial Giai đoạn 3.
Nguồn: BVSC
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét