📍 Triển vọng và thay đổi dự phóng: Chúng tôi tăng nhẹ kỳ vọng lưu lượng hàng hóa quốc tế thêm 3,7% so với dự phóng trước đây lên 191.962,2 tấn, đồng thời giảm kỳ vọng đối với lưu lượng hàng hóa nội địa 32,0% so với dự phóng trước, còn 40.028,5 tấn. Chúng tôi lưu ý rằng dự phóng mới của chúng tôi lần lượt tương ứng với 104,3% và 71,5% dự phóng cả năm của SCS cho năm 2022.Chúng tôi cũng điều chỉnh mức phí bình quân lên 3,7 triệu đồng/ tấn (+6,0% n/n) để phản ánh mức phí bình quân cao hơn kỳ vọng trong quý 2/2022.
📍 Áp dụng phương pháp định giá DCF chúng tôi đạt được mức giá mục tiêu 191.000 đ/cp cho SCS, giảm nhẹ 3,9% so với mức giá mục tiêu trước đây và tương đương với tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng là 27,7%, đã bao gồm tỷ suất cổ tức 2,4%. Chúng tôi tiếp tục đánh giá cao cổ phiếu SCS là doanh nghiệp không có nợ và là doanh nghiệp vận tải hàng hóa hàng không duy nhất tại TP.HCM có khả năng tăng công suất. Với lượng tiền mặt cao hơn 1.000 tỷ đồng và bình quân dòng tiền từ HĐKD dự kiến đạt trên 800 tỷ đồng/năm, chúng tôi tin rằng SCS đủ khả năng tham gia vào dự án sân bay Long Thành khi cần thiết ngay cả khi SCS tiến hành nâng công suất cảng hiện tại lên 350,000 tấn.
Nguồn: ACBS
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét