GIL là đơn vị chuyên sản xuất, xuất khẩu hàng may gia dụng như giỏ đựng đồ, chụp đèn, túi xách, balo, v.v trong đó hai sản phẩm chính là vải kết hợp với nhựa và vải kết hợp với kim loại. Trong đó chủ yếu cung cấp cho Amazon, chiếm khoảng 85% doanh thu của GIL, và 15% còn lại đến từ IKEA và các khách hàng khác. Hiện nay, GIL có lấn sân sang mảng kinh doanh bất động sản KCN bao gồm KCN Phú Bài 4, KCN Gilimex Quảng Ngãi và KCN Gilimex Vĩnh Long
Do đó, chúng tôi khuyến nghị MUA và ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu GIL cho năm 2022 là 62.100 đồng/cổ phiếu.
Dự phóng của chúng tôi dựa trên một số giả định chủ yếu sau:
(1) Doanh thu nửa cuối năm 2022 có thể chững lại do tình hình đơn hàng kém tích cực, tuy nhiên nhìn chung do nửa đầu năm 2022, doanh nghiệp đã hưởng lợi từ sự dồn nén đơn hàng với mức tăng trưởng 2 chữ số nên doanh thu lũy kế cả năm vẫn có thể tăng trưởng nhẹ trong khoảng 5- 10% svck.
(2) Biên lợi nhuận gộp giảm 2% do ảnh hưởng từ giá NVL đầu vào và giá vận chuyển tăng
(3) Xu thế dịch chuyển nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam tạo lợi thế cho mảng BĐS KCN, tuy nhiên, nhìn chung mảng KCN miền Trung không quá phát triển nên tiến độ lấp đầy của KCN Phú Bài 4 sẽ cần phải theo dõi thêm, chúng tôi ước tính để lấp đầy 100% có thể rơi vào khoảng 3-4 năm tính từ đầu năm 2023.
Nguồn: VCBS
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét