CTCP TẬP ĐOÀN KIDO (KDC) - Tiềm năng tăng trưởng đã phản ánh vào giá – Phần 1

KQKD Q2/22: Chi phí đầu vào cao được kiểm soát tốt 

Theo chúng tôi ước tính, KDC đã tăng giá bán lẻ dầu ăn 40% svck trong 6T22, nhờ vậy, doanh thu Q2/22 tăng 34% svck lên 3.473 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp Q2/22 tăng ấn tượng 6,4 điểm % lên 25,7% nhờ khả năng quản lý hàng tồn kho tốt hơn. Lợi nhuận trước thuế Q2/22 tăng 48% svck lên 275 tỷ đồng. Tuy nhiên, LN ròng trong Q2/22 lại giảm 21% svck xuống 198 tỷ đồng do trong Q2/21, KDC đã ghi nhận khoản giảm thuế bất thường (83 tỷ đồng) và lãi cổ đông thiểu số bị âm (22 tỷ đồng). Trong 6T22, doanh thu và LN ròng đạt 6.352 tỷ đồng (+30% svck) và 305 tỷ đồng (-11% svck), hoàn thành 56% dự báo cả năm. 

Đà tăng chi phí đầu vào sẽ giảm trong nửa cuối 2022 

Giá dầu cọ thô đã giảm khoảng 43% so với mức đỉnh vào T4/22 do việc cắt giảm thuế xuất khẩu của Indonesia. Theo đà suy giảm của giá dầu cọ, chúng tôi kỳ vọng áp lực từ chi phí đầu vào tăng sẽ hạ nhiệt vào nửa cuối năm 2022, giúp LN gộp của KDC giữ ở mức cao 21,9%/23,5% trong năm 2022/23 (so với 19,4% / 19,9% trong dự báo trước đó)

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947