VRE công bố KQKD Q2/2022 khả quan với doanh thu thuần đạt 1.850 tỷ đồng (+23% n/n) và LNST tăng gấp đôi, đạt 773 tỷ đồng, phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Kết quả này chủ yếu nhờ doanh thu cho thuê tăng 33% n/n, đạt 1.822 tỷ đồng nhờ: (1) khoản hỗ trợ giảm đáng kể khi khách thuê quay trở lại hoạt động tương đối bình thường so với 424 tỷ đồng chi trong Q2/2021 và (2) khai trương VMM Smart City, VCP Mỹ Tho và VCP Bạc Liêu với tổng GFA bán lẻ ~93.000m2 trong Q2/2022.
Tính đến Q2/2022, VRE có 83 trung tâm thương mại đang hoạt động với tổng GFA bán lẻ đạt ~1,75 triệu m2 (+6% n/n) và tỷ lệ lấp đầy trung bình là 82,5% (-1,6 điểm % n/n). Năm sau, VRE có kế hoạch mở VMM The Empire, VMM Grand Park và một số VCP tại Hà Giang, Quảng Trị, v.v. nâng tổng GFA bán lẻ lên ~2 triệu m2 . Trong 2024- 2026, VRE đặt kế hoạch GFA bán lẻ đạt ~3-3,7 triệu m2 với VMM đóng góp nhiều nhất
Nâng dự phóng 2022 và giá mục tiêu lên 36.668 đ/cp do gói hỗ trợ khách thuê thấp hơn dự kiến, doanh số bán BĐS năm 2022 cao hơn và dư nợ ròng thấp hơn. Thay đổi khuyến nghị từ Giữ sang Mua do giá cổ phiếu điều chỉnh 12% kể từ báo cáo cập nhật vào T3/2022.
Nguồn: ACBS
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét