Công ty Cổ phần Tập đoàn Thiên Long (HOSE) - Cơ hội cho 2023 – Phần cuối

💥 LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 2H/2022 quanh mức 44%-45% nhờ (1) giá bán tăng từ 1H/2022~5%YoY và có lộ trình tăng giá bán theo chiến lược (2) giá nguyên vật liệu có xu hướng giảm (3) tái cấu trúc hệ thống phân phối.

Tăng trưởng trong dài hạn đến từ (1) kỳ vọng nhà máy Thiên Long Long Thành đưa vào vận hành cuối 2022; (2) cao cấp hoá dòng SP hiện hữu (3) tiềm năng tăng trưởng đến từ các sản phẩm OEM và SP mới – dựa trên lợi thế từ việc chủ động nguồn nguyên liệu nhựa sinh học.

Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ổn định từ ~5%/năm.

💥 QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA cho mã cổ phiếu TLG với giá mục tiêu là 75,600 VND/CP upside 20% so với giá ngày 5/9/2022 với phương pháp DCF và P/E với tỷ trọng lần lượt là 50%/50%.

Nguồn: BSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947