HDBANK (HDB) - Duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ - Phần cuối

Duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ 

Nhờ bảng cân đối kế toán lành mạnh với cho vay phù hợp như đã nói ở trên, tỷ trọng TPDN thấp (2% trong tổng dư nợ tín dụng) và hệ số CAR cao (15% cuối Q2/22 so với mức trung bình ngành 12%), dự báo tăng trưởng tín dụng của HDB sẽ đạt 20%/19% trong 2022-23 (dự báo trước là 22%/20%), sau khi đã tăng 14,8% trong 6T22. NIM dự kiến ở mức tương đương năm 2021 là 4,4%, cao hơn dự báo trước đó là 4,3%. Chi phí dự phòng sẽ tăng 20,4%/18,4% svck (tỷ lệ chi phí tín dụng là 1,2%, ngang mức cuối năm 2021). Nhìn chung, chúng tôi ước tính tăng trưởng LN ròng của HDB sẽ đạt 26%/24% trong 2022-23. 

Định giá hấp dẫn; phía trước còn nhiều thuận lợi 

Việc thị trường điều chỉnh mạnh vừa qua đã đưa HDB về mức định giá hấp dẫn là 1,4 lần P/B năm 2022, tiệm cận mức -1SD bất chấp nền tảng cơ bản vững chắc và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Rủi ro giảm giá bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến và nợ xấu tăng đột biến; tiềm năng tăng giá sẽ là hợp đồng bảo hiểm được ký kết thành công và việc ngân hàng tham gia vào chương trình tái cơ cấu tổ chức tín dụng yếu kém (đang lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản)

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947