⭐⭐ Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Chi phí vốn tăng nhanh – Phần cuối

📌 Tăng trưởng huy động tiếp tục chậm so với tăng trưởng tín dụng

Quý 3/2022, tăng trưởng huy động đạt 3,8% YTD tương ứng với mức tăng 0,8% QoQ và tiếp tục chậm hơn khá nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng là 10,7% YTD.

📌 NIM giảm nhẹ do chi phí vốn tăng nhanh

Quý 3/2022, NIM của TCB đạt mức 5,02%, giảm 28 bps so với quý liền kề và 46 bps so với cùng kỳ.

📌 Quan điểm đầu tư

Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chung, mức giá của TCB cũng điều chỉnh và kéo mức P/B trượt giảm xuống còn 0,67 lần, thấp hơn mức P/B trung bình lịch sử là 1,5 lần. Đây là mức định giá tương đối hấp dẫn cho cổ phiếu đã duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ trong nhiều năm và có hiệu quả hoạt động cao. Tuy nhiên, chúng tôi quan ngại về chính sách tiền tệ thắt chặt, lãi suất tăng cao và biến động trên thị trường bất động sản cũng như thị trường trái phiếu doanh nghiệp làm giảm triển vọng của các ngân hàng. BVSC đang xem xét lại dự báo cũng như định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo tới.

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947