🔖 Định giá và khuyến nghị
Chúng tôi cho rằng cổ phiếu DRC là một trong những khoản đầu tư phù hợp trong thời kỳ thị trường có nhiều bất ổn. Cổ đông của DRC không chỉ được hưởng cổ tức tiền mặt (bình quân 12% mệnh giá/năm) mà còn mức tăng trưởng kỳ vọng trong lợi nhuận công ty với CAGR là 11,3% trong giai đoạn 2023 - 2026. Chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận của DRC sẽ dần được cải thiện kể từ năm 2023 nhờ đóng góp cao hơn từ kênh nội địa và giảm giá nguyên liệu đầu vào.
Kết hợp FCFF (50%) và so sánh bội số (PER) (50%), giá mục tiêu của chúng tôi cho DRC là 31.000 đồng. Cộng thêm khoản cổ tức tiền mặt 1.200 đồng, lợi nhuận kỳ vọng trong 12 tháng là 69% so với giá đóng cửa ngày 23/11/2022. Giá cổ phiếu DRC đã giảm ~46% kể từ tháng 4/2022 sau khi DRC ghi nhận lãi ròng tăng trưởng âm trong quý 2/2022 do chi phí đầu vào tăng. Hiện tại, cổ phiếu DRC đang giao dịch với P/E hiện tại là 7,5 lần, thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm là 12,2 lần. Dựa trên kỳ vọng biên lợi nhuận được cải thiện, từ đó, thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận ròng vào năm 2023, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu này trong dài hạn.
Nguồn: VDSC
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét