▶ Sức khỏe tài chính vẫn duy trì ổn định
Sau khi thu hẹp quy mô của BHX, MWG đã ghi nhận dòng tiền hoạt động dương kể từ Q2/22 trong khi tổng dư nợ giảm 7,4% kể từ đầu năm đến cuối Q3/22. Như vậy, MWG đã giảm tỷ lệ nợ ròng trên tổng tài sản từ 15% trong Q1/22 xuống còn 11% trong Q3/22. MWG đã thực hiện vay hợp vốn kỳ hạn 5 năm trị giá 250 triệu USD với lãi suất cố định 6,6% nhằm cơ cấu nợ ngắn hạn sang dài hạn đảm bảo sức khỏe tài chính trong dài hạn. Chúng tôi ước tính MWG có khả năng ghi nhận khoản lỗ tỷ giá ~215 tỷ đồng trong Q4/22 nhưng chúng tôi cho rằng sẽ không có khoản lỗ tỷ giá bất ngờ nào trong năm 2023.
▶ Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 78.300 đồng/cp
Chúng tôi giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 13,1% sau khi giảm LN ròng năm 2022/23 xuống 16,3%/1,7% so với báo cáo trước đó. MWG đang giao dịch ở vùng định giá thấp trong 5 năm với P/E 2022 là 11,6 lần, với mức tăng giá mục tiêu 86% và lợi nhuận ròng tăng trưởng mạnh năm 2023, MWG rất đáng để đưa vào danh mục đầu tư. Rủi ro giảm giá: Doanh thu từ TGDĐ&ĐMX thấp hơn dự kiến hoặc thời điểm có lãi của BHX chậm hơn dự kiến. Tiềm năng tăng giá: các chuỗi mở rộng nhanh hơn dự kiến, doanh thu trên mỗi cửa hàng tăng hơn dự kiến hoặc BHX đạt mức hòa vốn nhanh hơn kỳ vọng.
Nguồn: VND
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét