👍👍 CTCP VINHOMES (VHM) - Nổi bật giữa khó khăn chung ngành BĐS – Phần cuối

📌 Chúng tôi thận trọng hạ dự phóng kết quả kinh doanh 2023-24 

Chúng tôi điều chỉnh doanh thu và LN ròng năm 2022/23/24 của VHM lần lượt giảm 44,7%/28,6%/40,9% và 10,8%/34,6%/42,4% so với dự phóng trước đó, chủ yếu do tăng trưởng doanh thu kí bán mới thấp hơn và trì hoãn tại dự án Cổ Loa và Wonder Park so với dự phóng trước đó. 

📌 Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu thấp hơn tại 82.000 đ/cp 

Chúng tôi giảm giá mục tiêu 28,7% dựa trên việc giảm EPS 2023-24, hoạt động kí bán mới chậm lại và WACC cao hơn. Chúng tôi cho rằng VHM là một trong những nhà phát triển có sức khỏe tài chính tốt và khả năng thanh khoản dồi dào. Mặc dù chúng tôi không lạc quan về triển vọng ngành BĐS trong năm 2023, nhưng chúng tôi cho rằng VHM vẫn hấp dẫn để đầu tư dài hạn bởi vị thế, thương hiệu và mức định giá hấp dẫn. Tiềm năng tăng giá là sự đảo ngược của chính sách tiền tệ hỗ trợ thị trường BĐS. Rủi ro đến từ sự chậm trễ trong việc xin giấy phép mở bán mới và lãi suất tăng cao hơn có thể ảnh hưởng đến doanh số kí bán mới của VHM.

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947