✔ Kết quả kinh doanh tích cực trong Q4/2022: Quý PVS ghi nhận 5.331 tỷ đồng doanh thu thuần tăng 16% so với cùng kỳ (CK), biên lãi gộp đạt 6,1% cải thiện so với mức 5,3% CK đã giúp công ty ghi nhận 326 tỷ đồng lãi gộp (+25% CK), PVS còn ghi nhận thêm lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết hơn 134 tỷ đồng, gấp nhiều lần con số 651 triệu đồng cùng kỳ. Các yếu tố trên đã giúp PVS ghi nhận LNST hơn 325 tỷ đồng, tăng 86% so với cùng kỳ và cao nhất kể từ quý 2/2019 (15 quý).
✔ Tình hình tài chính công ty thuộc nhóm vững mạnh nhất thị trường: PVS có hơn 5.250 tỷ đồng tiền và tương đương tiền cùng với hơn 4.800 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn, trong khi đó tổng nợ vay ngắn và dài hạn là hơn 1.375 tỷ đồng, mức tiền ròng đạt 8.675 tỷ đồng tương ứng trên 75% vốn hóa công ty.
Giai đoạn 2020 – 2022 có thể là vùng trũng về lợi nhuận của PVS khi các hợp đồng lớn trong giai đoạn này (Gallaf 3, SHWE) được ký với giá dầu ở vùng 60 – 65 USD/ thùng kèm theo đó là giá thép ở vùng cao ảnh hưởng đến biên lãi gộp của doanh nghiệp. Biên lãi gộp giai đoạn này ở mức 3,9 – 5,5%, trong khi đó Q4/2022 nhờ yếu tố giá thép giảm mạnh, biên lãi gộp của PVS đã cải thiện lên mức 6,1%. Kỳ vọng giá dầu Brent duy trì mức trên 80 USD/ thùng kèm theo sự hạ nhiệt của giá thép, chúng tôi kỳ vọng biên lãi gộp của PVS sẽ cải thiện lên mức 5,7% giúp lợi nhuận PVS tăng trưởng
✔Triển vọng phát triển năm 2023 và các năm tới
Chúng tôi đánh giá triển vọng khả quan cho năm 2023 và các năm tiếp theo của công ty dựa trên các yếu tố: 1) Các hoạt động cốt lõi của công ty tiếp tục ổn định và tăng trưởng; 2) Luật Dầu khí sửa đổi được thông qua với nhiều điểm mới hấp dẫn nhà đầu tư sẽ thúc đẩy lĩnh vực thăm dò và khai thác dầu khí trong nước phát triển mạnh mẽ hơn trong những năm tới; 3) Giá dầu được dự báo vẫn tiếp tục duy trì ở mức cao từ 85-95 usd/thùng (dầu Brent); 4) Dự án Lô B- Ô Môn đang được Chính phủ, Bộ Ngành và địa phương quan tâm thúc đẩy tiến độ, có thể sớm đạt được quyết định đầu tư và thực hiện từ năm 2023, bến cạnh đó là các dự án đầu tư lớn trong và ngoài ngành dầu khí như: Nam Du – U Minh, Cá Voi Xanh, Báo Vàng,… các dự án trên bờ như LNG Thị Vải mở rộng, LNG Sơn Mỹ, LNG Long An, dự án Đường ống Đông-Tây nam bộ, dự án điện khí NT3&4, lĩnh vực điện gió ngoài khơi…
Chúng tôi kì vọng năm 2023 công ty sẽ đạt 17.275 tỷ đồng doanh thu (+5,2%) và 1.067 tỷ đồng LNST (+38%), theo đó EPS và BV lần lượt đạt 2.233 đ/cp và 28.293 đ/cp. Kỳ vọng PVS sẽ đạt mức giá 1 lần BV, giá mục tiêu sẽ ở mức 28.300 đ/cp.
Nguồn: Sưu tầm
Để nhận tư vấn đầu tư cổ phiếu chi tiết, xin vui lòng liên hệ: 0989240298
====================
TuấnNM - Chứng khoán Quân đội MB
✔️ Nhóm tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
✉️ Gmail : manhtuan2402@gmail.com
#MBS #VNINDEX #VN30 #chungkhoan #cophieu #daututaichinh #dautucophieu #dautu #dautuchungkhoan #PVS #oil #daukhi
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét