Năm 2022, VHM đặt kế hoạch đạt 75 nghìn tỷ đồng doanh thu và 30 nghìn tỷ đồng LNST, lần lượt giảm 12% và 23,5% so với mức cơ sở cao trong năm 2021. Kế hoạch này đến từ việc tiếp tục bàn giao căn hộ tại 3 đại dự án (Vinhomes Ocean Park, Smart City và Grand Park) và mở bán mới sản phẩm thấp tầng tại dự ánThe Empire (Vinhomes Ocean Park 2), trong khi đó, có thể có sự đóng góp của một số giao dịch bán buôn tiềm năng
Trong bối cảnh thị trường bất động sản gặp nhiều thách thức như hiện nay với việc kiểm soát chặt hơn tín dụng cho cả chủ đầu tư và người mua nhà cũng như hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp có thể khiến việc ra mắt dự án chậm hơn dự kiến và doanh số bán lẻ thấp hơn, chúng tôi cho rằng Vinhomes vẫn có thể vượt qua khó khăn với sức khỏe tài chính vững chắc, tỷ lệ vay nợ thấp (hệ số nợ ròng/vốn chủ sở hữu trong Q1/2022 ở mức 12,7%) và năng lực bán hàng tốt với chiến lược kết hợp cả bán lẻ và bán buôn.
Tại mức giá 65.000 đồng/cổ phiếu, VHM đang giao dịch ở mức P/E 2022 là 9,95x và P/B là 1,95x, thấp hơn so với lịch sử và trung bình ngành. Theo quan điểm của chúng tôi, với xu hướng giảm điểm hiện tại của thị trường và tâm lý thị trường yếu đối với lĩnh vực bất động sản, VHM có thể là một lựa chọn an toàn để theo dõi.
Nguồn: SSI Research
====================
📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS
✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét