VHC báo cáo kết quả quý 1 năm 2023 yếu kém, với doanh thu 2,2 nghìn tỷ đồng, giảm 32% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm doanh thu chủ yếu là do doanh số bán phi lê cá tra đông lạnh và các sản phẩm khác giảm 32% so với cùng kỳ, cũng như doanh số C&G giảm 19% so với cùng kỳ. Chúng tôi ước tính trong Q1 2023, sản lượng xuất khẩu và giá xuất khẩu phi lê giảm lần lượt 12% YoY và 19% YoY. Thị trường Mỹ là nhân tố chính khiến doanh thu của VHC sụt giảm do nhu cầu đột ngột suy yếu sau một giai đoạn tăng dự trữ ồ ạt
Mặc dù kết quả Q1 2023 khá yếu, chúng tôi lưu ý rằng xuất khẩu của VHC đã cải thiện 36% trong tháng 3/2023 so với tháng trước. Trong đó, doanh thu xuất khẩu sang thị trường Mỹ đạt 393 tỷ đồng, tăng 99% so với tháng trước nhưng vẫn giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 77% so với tháng trước đạt 124 tỷ đồng. Ngoài ra, giá bán trung bình đã tăng lên 3,7 USD/kg vào tháng 3/2023 so với 3,2 USD/kg trong hai tháng đầu năm 2023, mặc dù giảm 14% so với cùng kỳ.
Chúng tôi cho rằng sự hồi phục trong KQKD của VHC sẽ kéo theo sự hồi phục của các đơn hàng từ thị trường Mỹ. Mặc dù bán lẻ thủy sản tại thị trường Mỹ vẫn tăng trưởng âm nhưng đã dần phục hồi từ mức thấp của nửa cuối năm 2022. Đáng chú ý, mặt hàng cá thịt trắng (cá da trơn, cá tuyết, cá rô phi) có sự phục hồi tốt hơn so với các mặt hàng khác do giá cả hợp lý trong bối cảnh thắt lưng buộc bụng tiêu dùng. Ngoài ra, chúng tôi ước tính lượng cá tra tồn kho cao tại các nhà bán lẻ Hoa Kỳ trong nửa đầu năm 2022 sẽ mất 2-3 quý để tiêu thụ hết. Vì lượng hàng tồn kho này rất có thể đã cạn kiệt dần nên rất có khả năng nhu cầu nhập khẩu mới sẽ quay trở lại từ Q3/2023.
📌 Kết hợp 2 yếu tố: (1) thị trường Mỹ phục hồi từ đáy; (2) các đơn đặt hàng phục hồi từ thị trường Trung Quốc sau khi mở cửa trở lại. Chúng tôi dự đoán rằng sự phục hồi tăng trưởng lợi nhuận của VHC sẽ rơi vào nửa cuối năm 2023.
Theo: VDSC
▶ Về diễn biến giá, sau giai đoạn tăng mạnh từ đầu tháng 04/2023, cổ phiếu VHC đang có dấu hiệu chững lại và bước vào nhịp tích lũy trong vài tuần. Kênh tích lũy với cận dưới quanh 57.3 và cận trên quanh 62.5
Quý nhà đầu tư đang nắm giữ VHC nên quan sát phản ứng khi cổ phiếu tới vùng hỗ trợ và kháng cự trên.
Kính chúc Quý vị có chiến lược đầu tư thành công!
Để nhận tư vấn đầu tư cổ phiếu chi tiết, xin vui lòng liên hệ: 0989240298
====================
TuấnNM - Chứng khoán Quân đội MB
✔️ Nhóm tư vấn: zalo.me/g/edtuva947
✉️ Gmail : tuan.nguyenmanh@mbs.com.vn
#MBS #VNINDEX #VN30 #chungkhoan #cophieu #daututaichinh #dautucophieu #dautu #dautuchungkhoan #VHC
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét