CTCP TẬP ĐOÀN KIDO (KDC) - Tiềm năng tăng trưởng đã phản ánh vào giá – Phần cuối

Nhà máy mới và mùa Trung thu thúc đẩy doanh thu cho KIDO's Bakery 

KIDO đưa vào hoạt động nhà máy sản xuất bánh kẹo quy mô lớn đầu tiên sau khi quay trở lại mảng này với công suất lên đến 19.044 tấn/năm từ T4/22 để đẩy nhanh sản xuất bánh kẹo. Vào mùa Trung thu năm 2022, KDC quay trở lại kinh doanh bánh trung thu với thương hiệu “Kido's Bakery”, dự kiến tung ra thị trường 300 tấn sản phẩm, tương đương 200 tỷ đồng, theo chúng tôi ước tính. Do đó, chúng tôi kỳ vọng mảng bánh kẹo sẽ đóng góp khoảng 700 tỷ đồng/1.014 tỷ đồng trong năm 2022/23, tương đương 5,2%/7,3% tổng doanh thu của KDC.

Duy trì đánh giá Trung lập với giá mục tiêu 70.900 đồng/cổ phiếu 

Chúng tôi duy trì đánh giá Trung lập với giá mục tiêu cao hơn 70.900 đồng/cp sau khi nâng dự phóng LN ròng của KDC tăng 12,5%/12,2% trong năm 2022/23. Giá KDC tăng hơn 25% kể từ T6/22 đã phản ánh tiềm năng tăng trưởng của KDC trong 2022/23, do đó, chúng tôi duy trì đánh giá Trung lập đối với KDC. Tiềm năng tăng giá gồm 1) KIDO’s Bakery hoặc Chuk & Tea thành công và 2) biên lợi nhuận gộp tốt hơn hoặc chi phí BH&QLDN thấp hơn kỳ vọng. Rủi ro gồm biên lợi nhuận gộp thấp hơn hoặc chi phí BH&QLDN cao hơn kỳ vọng.

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP TẬP ĐOÀN KIDO (KDC) - Tiềm năng tăng trưởng đã phản ánh vào giá – Phần 1

KQKD Q2/22: Chi phí đầu vào cao được kiểm soát tốt 

Theo chúng tôi ước tính, KDC đã tăng giá bán lẻ dầu ăn 40% svck trong 6T22, nhờ vậy, doanh thu Q2/22 tăng 34% svck lên 3.473 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp Q2/22 tăng ấn tượng 6,4 điểm % lên 25,7% nhờ khả năng quản lý hàng tồn kho tốt hơn. Lợi nhuận trước thuế Q2/22 tăng 48% svck lên 275 tỷ đồng. Tuy nhiên, LN ròng trong Q2/22 lại giảm 21% svck xuống 198 tỷ đồng do trong Q2/21, KDC đã ghi nhận khoản giảm thuế bất thường (83 tỷ đồng) và lãi cổ đông thiểu số bị âm (22 tỷ đồng). Trong 6T22, doanh thu và LN ròng đạt 6.352 tỷ đồng (+30% svck) và 305 tỷ đồng (-11% svck), hoàn thành 56% dự báo cả năm. 

Đà tăng chi phí đầu vào sẽ giảm trong nửa cuối 2022 

Giá dầu cọ thô đã giảm khoảng 43% so với mức đỉnh vào T4/22 do việc cắt giảm thuế xuất khẩu của Indonesia. Theo đà suy giảm của giá dầu cọ, chúng tôi kỳ vọng áp lực từ chi phí đầu vào tăng sẽ hạ nhiệt vào nửa cuối năm 2022, giúp LN gộp của KDC giữ ở mức cao 21,9%/23,5% trong năm 2022/23 (so với 19,4% / 19,9% trong dự báo trước đó)

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Nhận định thị trường phái sinh 31/08: Ưu tiên hoạt động trading trong phiên

Nhà đầu nên cân nhắc mua thấp, bán cao trong biên độ ở phiên giao dịch nay

Trường hợp giá quay về lấp lại vùng hỗ trợ phản ứng giá 1270-1276 điểm, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua lên với mục tiêu giá trên 1300-1306 điểm, là vùng kháng cự đỉnh cũ

Trong trường hợp giá không giữ được trạng thái phục hồi này, chiến lược bán theo xu hướng nên được áp dụng khi giá có dấu hiệu tăng rướn tại vùng nền 1294 điểm

Chúc quý vị có ngày trading thành công!

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

XU HƯỚNG VNINDEX TRONG NGÀY 31/08

• Một phiên giảm nhẹ trong bối cảnh chỉ số đang quay lại tiệm cận vùng cản tại 1.280 điểm cũng như đường Fibo 38,2%. Thị trường điều chỉnh giúp chỉ số có mức tăng bền vững hơn và cũng phù hợp với tâm lý của phần đông nhà đầu tư khi chưa tham gia vào đợt bắt đáy trong phiên hôm trước. 

• Kịch bản: Thị trường gặp khó ngay khi mở cửa, thị trường có thể nhanh chóng lấy lại sắc xanh trong phiên sáng khi dòng tiền hỗ trợ mạnh mẽ, sau đó phiên chiều thị trường điều chỉnh và giảm nhẹ khi kết phiên. 

• BUY Khi thị trường võng vào khoảng thời gian cuối phiên chiều, nhà đầu tư có thể tận dụng đặt lệnh giá đỏ để mua được với mức giá tốt nhất. 

• SELL Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu muốn bán có thể chọn thời điểm thị trường có những nhịp hưng phấn vào giữa phiên sáng. 

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP CAO SU PHƯỚC HÒA (PHR) ─ Chuyển đổi đất dẫn dắt lợi nhuận tăng trưởng – Phần cuối

Triển vọng 2022-24: Khó khăn giảm dần 

Mặc dù giá cao su tự nhiên đã đạt đỉnh vào tháng 3/2022, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với hoạt động kinh doanh cao su của PHR, được hỗ trợ bởi: 1) xuất khẩu có thể phục hồi mạnh mẽ khi Trung Quốc nới lỏng chính sách “zero-Covid”; 2) các vườn cao su mới tại Campuchia sẽ đảm bảo sản lượng tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2022-24. Đối với mảng KCN, chúng tôi nhận thấy tốc độ chuyển đổi đất sang đất công nghiệp sẽ chậm lại trong vài quý tới. Chúng tôi kỳ vọng PHR sẽ ghi nhận thu nhập bất thường khoảng 691 tỷ đồng trong 2022 và 207 tỷ đồng trong năm 2023. Dự kiến KCN Tân Lập 1 sẽ đi vào hoạt động vào năm 2024. Chúng tôi dự phóng tăng trưởng kép LN ròng 2022- 24 đạt mức 14,7%. 

Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu thấp hơn là 78.100 đ/cp 

Chúng tôi hạ giá mục tiêu xuống 78.100đ/cp do giảm dự phóng EPS 2022 và tăng tỷ lệ chiết khấu RNAV để phản ánh sự chậm trễ trong phê duyệt pháp lý chuyển đổi KCN. Rủi ro giảm giá bao gồm 1) giá cao su giảm sâu hơn dự kiến; 2) quá trình giải phóng mặt bằng chậm hơn dự kiến

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP CAO SU PHƯỚC HÒA (PHR) ─ Chuyển đổi đất dẫn dắt lợi nhuận tăng trưởng – Phần 1

Tóm tắt KQKD Q2/22: Không ghi nhận khoản thu nhập bất thường từ đền bù đất 

Trong Q2/22, PHR ghi nhận doanh thu giảm 49,5% svck do doanh thu mảng cao su & gỗ giảm 51,4% svck. Kể từ khi Trung Quốc thực hiện chính sách "zeroCovid" và các biện pháp hạn chế xuất khẩu, đã ảnh hưởng tiêu cực tới sản lượng tiêu thụ cao su của PHR. Bên cạnh đó, không có khoản thu nhập bất thường nào từ đền bù đất được ghi nhận trong Q2/22 do chậm tiến độ giải phóng mặt bằng, khiến LN ròng Q2/22 giảm 32,6% svck. Trong nửa đầu năm 2022, doanh thu giảm 19,9% svck trong khi LN ròng tăng mạnh 108,5% svck, lần lượt hoàn thành 28,0% và 28,9% dự phóng cả năm của chúng tôi. 

Điều chỉnh dự phóng KQKD năm 2022-23 

Chúng tôi giảm dự phóng doanh thu năm 2022/23 xuống 6,5%/6,3% so với dự phóng trước đó do lo ngại về xu hướng giảm sản lượng tiêu thụ cao su lẫn giá bán bình quân khi mà Trung Quốc kéo dài chính sách “zero-Covid”. Chúng tôi điều chỉnh LN ròng 2022 giảm 15% so với dự phóng trước đó, xuống 1.040 tỷ đồng do giảm khoản thu nhập bất thường từ đền bù đất dự án VSIP III xuống 691 tỷ đồng. Theo đó, chúng tôi tăng LN ròng 2023 lên 16,7% so với dự phóng trước đó nhờ khoản đền bù còn lại của dự án VSIP III được chuyển sang 2023.

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

XU HƯỚNG VNINDEX TRONG NGÀY 30/08

• Chỉ số VN-Index đã củng cố vùng đáy xung quanh ngưỡng 1.250 điểm khi phiên test vùng hỗ trợ này cho đến thời điểm hiện tại là thành công. Trong khi các yếu tố tác động bên ngoài tạm thời chưa có gì biến động. Đồng thời dòng tiền đang cải thiện và thấp thụ lượng hàng T+ khá tốt. Qua đó, đà tăng đã bị nén lại trong các phiên trước sẽ tiếp tục quay lại trong hôm nay khi nhà đầu tư lấy lại bình tĩnh.

• Kịch bản: Sắc xanh sẽ xuất hiện ngay khi mở cửa, sau đó thị trường duy trì dao động trong biên độ hẹp và nhịp rung lắc có thể xuất hiện khi vượt vùng cản 1.280 điểm, tuy nhiên kết phiên vẫn ở mức tăng. 

• BUY Nhà đầu tư muốn mở rộng danh mục có thể tận dụng cơ hội khi thị trường rung lắc trong phiên sáng. 

• SELL Khi thị trường hưng phấn vào phiên chiều là thời điểm chốt lời với mức giá tốt nhất. 

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Nhận định thị trường phái sinh 30/08: Mua thấp, bán cao trong vùng tích lũy

Trường hợp giá quay về lấp lại vùng hỗ trợ phản ứng giá 1270-1276 điểm, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua lên với mục tiêu giá trên 1300-1306 điểm, là vùng kháng cự đỉnh cũ

Trong trường hợp giá không giữ được trạng thái phục hồi này, chiến lược bán theo xu hướng nên được áp dụng khi giá có dấu hiệu tăng rướn tại vùng nền 1294 điểm. 

Chúc quý vị có ngày trading thành công!

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

NH TM CP QUÂN ĐỘI (MBB) ─ Lợi thế để có hạn mức tín dụng cao hơn – Phần cuối

Tăng trưởng LN cao nhờ chất lượng tài sản vững chắc giai đoạn 2022- 2023 

Chúng tôi dự báo cho vay tăng 20% svck trong năm 2022 và 17,5% svck trong năm 2023. NIM kỳ vọng giữ ở mức 5% giai đoạn này khi tỷ lệ CASA cao sẽ giúp giảm thiểu sự tăng lên của chi phí vốn. Bên cạnh đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao 221% và NPL là 1,18% vào cuối Q2/22, sẽ giúp MBB giảm chi phí dự phòng trong 2 năm tiếp theo. Do đó, chúng tôi dự báo chi phí dự phòng sẽ giảm/tăng 7,9%/1,9% svck giai đoạn 2022-2023. Kết quả, LN ròng tăng 28,5%/20,1% svck giai đoạn 2022-2023, cùng với ROE duy trì ở mức 23% - 24%. 

Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu không đổi 34.000đ/cp

Giá mục tiêu dựa trên sự kết hợp của phương pháp thu nhập thặng dư (chi phí vốn: 15,1%; tăng trưởng dài hạn: 3%) và P/B 2,0 lần năm 2022 với tỷ trọng tương đương. Rủi ro giảm giá bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến dẫn đến tăng trưởng tín dụng thấp hơn và nợ xấu cao hơn dự kiến

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

NH TM CP QUÂN ĐỘI (MBB) ─ Lợi thế để có hạn mức tín dụng cao hơn – Phần 1

Q2/22: tín dụng tăng mạnh, NIM cải thiện cùng với giảm dự phòng 

Trong Q2/22, tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh (TOI) tăng 25,7% svck, nhờ thu nhập từ lãi tăng 36,7% svck bù trừ với sự giảm nhẹ của thu nhập ngoài lãi. Cho vay tăng trưởng mạnh 25,5% svck và 14,3% so với đầu năm, cao hơn mức toàn ngành (9,35% so với đầu năm). NIM tăng trưởng 33 điểm cơ bản svck đạt 5,73% chủ yếu nhờ chi phí vốn giảm 31 điểm cơ bản svck. Chi phí dự phòng giảm 17,5% svck giúp LN ròng Q2/22 tăng vọt 78,1% svck. LN ròng 6T22 tăng mạnh 49,1% svck đạt 9.169 tỷ đồng, hoàn thành 56,2% tổng dự báo cả năm của chúng tôi. 

Chúng tôi cho rằng MBB khả năng được tăng trưởng tín dụng cao hơn 

Cuối Q2/22, tăng trưởng tín dụng của MBB đạt 14% so với đầu năm, gần với hạn mức 15% được cấp từ Ngân hàng Nhà nước. Một số ngân hàng sẽ được nới hạn mức tín dụng cao hơn trong nửa cuối năm 2022. Chúng tôi cho rằng tiêu chí sẽ bao gồm chất lượng tài sản, quy mô hoạt động cùng với việc hỗ trợ xử lý tổ chức tài chính yếu kém. Với tỷ lệ an toàn vốn (CAR) cao (11,2%) và tỷ lệ nợ xấu (NPL) thấp (1,18%) vào cuối Q2/22, MBB cũng đặt mục tiêu quản lý một tổ chức tài chính yếu kém trong năm nay. Như vậy, khả năng cao MBB sẽ được nới tín dụng, có thể lên đến 20% trong năm nay.

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

TỔNG CTCP KHOAN & DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ (PVD) - Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu thấp hơn là 25.300đ/cp

Do KQKD thấp hơn kỳ vọng trong 6T22, chúng tôi giảm dự phóng EPS 2022 xuống 71,9% để phản ánh giả định hiệu suất sử dụng và giá thuê giàn JU thấp hơn và chi phí khấu hao cho đội giàn khoan cao hơn. Vừa qua, giá cổ phiếu PVD đã tăng ~ 38% kể từ đầu tháng 8 dù KQKD 6T22 ảm đạm. 

Chúng tôi nhận thấy các yếu tố thúc đẩy giá đến từ: (1) TT khoan ĐNÁ đang phục hồi mạnh mẽ cả về hiệu suất sử dụng và giá thuê, và (2) những chuyển biến mới tại dự án Lô B – Ô Môn. Chúng tôi cho rằng những yếu tố này sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn, do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan với PVD nhưng hạ giá mục tiêu xuống 25.300 đồng/cp do việc điều chỉnh giảm dự phóng EPS 2022. 

Rủi ro giảm giá bao gồm chi phí hoạt động cao hơn dự kiến và hiệu suất sử dụng/giá thuê ngày thấp hơn dự kiến

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

THÔNG TIN CẬP NHẬT NGÀY 29/08/2022

 📌 I. TIN DOANH NGHIỆP

SIP muốn mua lại 2 triệu cổ phiếu với giá tối đa 180.000 đồng/cp trước thềm lên HOSE

4 cổ đông lớn bán hơn 24 triệu cổ phiếu Viconship sau tin chào bán riêng lẻ giá thấp

Nutifood Bình Dương thông báo đã mua thành công hơn 3.6 triệu cổ phiếu QNS trong thời gian từ ngày 18/8 đến ngày 22/8 với mục đích đầu tư

FRT - Chuỗi nhà thuốc là động lực dẫn dắt tăng trưởng - Cập nhật

REE - Mảng thuỷ điện thúc đẩy lợi nhuận đạt mức cao nhất trong 10 năm qua - Cập nhật

KBC - Kế hoạch mở rộng KCN tiếp tục; dự án KĐT Tràng Cát dự kiến trì hoãn - Cập nhật

PPC - Tiếp tục gặp các thách thức do tổ máy S6 ngừng hoạt động - Cập nhật

MWG - KQKD 7 tháng đầu năm 2022: Tăng trưởng cao từ mức cơ sở thấp cho mảng điện thoại di động và điện máy; doanh số/cửa hàng của BHX tiếp tục cải thiện so với tháng trước

CTR: Tăng trưởng lợi nhuận ổn định, dẫn dắt bởi mảng towerco – Cập nhật

FPT: Tăng trưởng lợi nhuận ổn định bất chấp tăng trưởng toàn cầu chững lại – Cập nhật

GDT: Định giá hấp dẫn mặc dù chúng tôi bớt lạc quan về triển vọng bán hàng - Cập nhật

GVR: Thách thức đối với mảng cao su, giá trị quỹ đất hỗ trợ triển vọng – Cập nhật

HDB: Nâng dự báo NIM 2022 bù đắp cho việc giảm dự báo tăng trưởng tín dụng - Cập nhật

VIB – Chất lượng tài sản giảm sút nhưng vẫn trong tầm kiểm soát

PVD – Thị trường khoan khu vực đang trên đà phục hồi – Cập nhật

📌 II. TIN THỊ TRƯỜNG

8 tháng đầu năm, vốn FDI vào Việt Nam giảm hơn 12%

Quỹ lớn nhất thị trường VEIL ‘full cổ’, hết dư địa giải ngân 3 tuần gần đây

Xuất khẩu gỗ bất ngờ sụt giảm

TP.HCM tập trung tháo gỡ, đẩy nhanh tiến độ giải ngân đầu tư công

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 ước tăng 0.006% so với tháng trước

Giá trị xuất khẩu cá tra Việt Nam sang một số thị trường chính dù sụt giảm so với đầu năm nhưng vẫn có sự tăng trưởng như EU tăng 64% YoY, Anh tăng 45% yoY, Trung Quốc tăng 54% YoY

📌 III. TIN QUỐC TẾ

Grupa Azoty - doanh nghiệp sản xuất phân bón lớn thứ 2 của EU thông báo tạm ngừng sản xuất một số loại phân bón do giá khí đốt cao kỷ lục và giá Ure tại Trung Quốc tăng

Lãnh đạo BRICS: 'Nga, Ấn Độ không còn cần USD'

Tình trạng thiếu phân bón trở thành khủng hoảng toàn cầu

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

XU HƯỚNG VNINDEX TRONG NGÀY 29/08

• Áp lực chốt lời có thể mạnh hơn ở phiên hôm nay sau khi lượng hàng T+3 về trước T+2, nhất là khi thị trường thế giới cuối tuần vừa qua giảm mạnh. Bên cạnh đó, chỉ số Vn-Index đang tiến về vùng đỉnh tháng 6, khu vực cản chính lúc này. Tuy nhiên, chỉ số này đang được hỗ trợ bởi cặp đường MA20 và MA100 ở vùng 1.263 – 1.267 điểm, do vậy thị trường có thể quay lại retest vùng hỗ trợ này tạo động lực để vượt đỉnh tháng 6. 

• Kịch bản: Giảm ngay từ khi mở cửa, đà giảm sẽ chững lại khi tiến gần mốc hỗ trợ 1.265-1.275 điểm, lực cầu bắt đáy sẽ giúp thị trường ổn định và thu hẹp đà giảm, tuy nhiên lực bán vẫn lớn ở phiên chiều khiến chỉ số không thể ngược dòng thành công. 

• BUY Với nhà đầu tư ưa mạo hiểm có thể xem xét khi chỉ số VN-Index chững đà giảm trong giữa phiên sáng. 

• SELL Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu và muốn chốt lời có thể tận dụng lúc thị trường có nhịp hồi vào giữa phiên chiều. 

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Nhận định thị trường phái sinh 29/08: Gặp khó tại ngưỡng cản mạnh 1.300 – 1.306 điểm

Vùng hỗ trợ 1276-1280 vẫn đang là vùng hỗ trợ mạnh của chỉ số, trong khi đó vùng kháng cự quan trọng để xác định xu hướng tăng nằm ở 1300-1306 điểm

Phương án mở vị thế mua hợp lý cho nhà đầu tư là khi giá tiệm cận về ngưỡng hỗ trợ 1280-1288 điểm và quản trị rủi ro ở 1276 điểm, hướng về mức giá mục tiêu là ngưỡng cản 1300-1306 điểm.

Chúc quý vị có tuần trading thành công!

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

TỔNG CTCP KHOAN & DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ (PVD) - Lợi nhuận có thể đã chạm đáy

Theo dữ liệu của IHS Markit, giá thuê trung bình giàn JU loại 361-400IC ở Đông Nam Á (ĐNÁ) đang phục hồi mạnh mẽ lên ~90.000 USD/ngày, cao hơn nhiều so với mức giá thuê trung bình của PVD trong 6T22. Trong khi PVD I & PVD III đã ký hợp đồng (HĐ) dài hạn từ giữa năm 2021 khi giá thuê giàn vẫn ở mức thấp, chúng tôi cho rằng PVD sẽ có được các HĐ khoan trong nửa cuối năm với giá thuê cao hơn cho giàn PVD II & PVD VI. 

Do đó, chúng tôi kỳ vọng giá thuê trung bình giàn JU năm 2022 sẽ đạt 61.000 USD (+17% svck). Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng LN ròng năm 2022 của PVD đạt 96 tỷ đồng (+388% svck). Chúng tôi dự báo triển vọng năm 2023 sẽ được cải thiện hơn nữa và PVD sẽ đạt LN ròng 571 tỷ đồng (+498% svck) trong năm tới, chủ yếu được đóng góp bởi giả định giá thuê giàn cao hơn là 70.000 USD (+15% svck).

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

TỔNG CTCP KHOAN & DỊCH VỤ KHOAN DẦU KHÍ (PVD) - KQKD Q2/22 thất vọng do giá thuê ngày giàn tự nâng phục hồi chậm

Doanh thu (DT) Q2/22 của PVD tăng trưởng 36,3% svck đạt 1.505 tỷ đồng nhờ: 

(1) Hiệu suất sử dụng giàn khoan tự nâng (JU) cao (97% trong Q2/22) và ghi nhận DT từ giàn khoan thuê ngoài. 

(2) Đóng góp DT từ giàn khoan TAD.

(3) Mảng dịch vụ giếng khoan tăng trưởng tốt (+28,6% svck). 

Tuy nhiên, mảng khoan của PVD vẫn ghi nhận lỗ gộp 38,8 tỷ đồng do việc giá thuê giàn JU phục hồi chậm đã không đủ bù đắp chi phí của đội giàn khoan. Trong khi đó, chi phí tài chính Q2/22 tăng 84% svck do lỗ chênh lệch tỷ giá và thu nhập từ công ty liên kết giảm 61% svck. Kết quả, PVD báo lỗ ròng 60,1 tỷ đồng trong Q2/22, dẫn đến khoản lỗ ròng 116,2 tỷ đồng trong 6T22.

Nguồn: VND

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí - Duy trì Outperform; giá mục tiêu 47.151 đồng/cp (Upside: 12,8%)

Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh doanh Q3/2022 của PET. Trong Cập nhật ngành ICT mới đây, chúng tôi dự báo LN ròng 3Q22 của PET hồi phục mạnh mẽ gấp 5,4x q/q lên mức 86,4 tỷ, tăng 56,9% y/y. Dự báo này kết hợp giả định của chúng tôi về khoản hoàn nhập dự phòng 30 tỷ. 

Chúng tôi hiện dự báo DTT và LN ròng năm 2022 của PET lần lượt đạt 18.456 tỷ (+3,0% y/y) và 308 tỷ (+16,3% y/y).

Tại mức giá hiện tại, PET đang giao dịch ở mức P/E 2022 là 12,4x và PEG là 0,76 với triển vọng mạnh mẽ trong nửa cuối năm. Duy trì khuyến nghị Outperform đối với PET, giá mục tiêu là 47.151 đồng/cp (Upside: 12,8%).

Trong khi chúng tôi kỳ vọng việc chi trả cổ tức cổ phiếu 10% cho năm 2021 sẽ củng cố thanh khoản của cổ phiếu, tiến triển hơn nữa của dự án BĐS Thanh Đa duy trì là catalyst mạnh mẽ, thúc đẩy việc đánh giá lại định giá mạnh mẽ khi xảy ra.

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí – Biên lợi nhuận Tháng 7 duy trì ở mức tốt

BLN gộp T7/2022 mạnh ở mức 6,4%, cao hơn nhiều so với mức bình thường 3,1-5,6% trong các tháng đầu năm 2022 và 5,3% T7/2021. Hỗ trợ thêm từ kiểm soát OpEx, biên LNTT T7/2022 đã phục hồi nhanh chóng lên 2,8% so với 2,1% trong T7/2021 và mức bình thường là 2,0%.

Chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận duy trì mạnh mẽ trong những tháng sắp tới nhờ: (1) nhu cầu tăng cao, đặc biệt là các sản phẩm mới với giá bán cao và chiết khấu thấp hơn; và (2) Chi phí tài chính và OpEx tối ưu hơn trong môi trường bán hàng nhanh

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí – Lợi nhuận trước thuế Tháng 7 tăng mạnh 35,7% y/y

Doanh thu T7 tăng mạnh 46,8% m/m từ nền thấp trong T6

DTT T7/2022 phục hồi mạnh lên mức 1.268 tỷ (+2,3% y/y). Trong đó, ghi nhận tăng trưởng doanh thu m/m và y/y ở hầu hết các mảng kinh doanh.

• Doanh thu ĐTDĐ cho dấu hiệu phục hồi, tăng 154% m/m lên mức 369 tỷ (+6% y/y), vẫn thấp hơn mức trung bình 6T22 là 512 tỷ. Theo BVSC, sự cải thiện này đến từ việc Apple giảm giá iPhone 11-12 trước thềm ra mắt iPhone 14. Doanh thu ĐTDĐ của PET từ đầu năm tăng 7% y/y lên 3.442 tỷ đồng.

• Doanh thu laptop T7 tăng mạnh lên 514 tỷ, tăng 19% y/y và cao hơn 71% so với trung bình 6T22 là 301 tỷ, báo hiệu giai đoạn kinh doanh khởi sắc khi bước vào mùa tựu trường. DT laptop 7T22 vững chắc, tăng 21% y/y lên 2.320 tỷ.

• BVSC kỳ vọng KQKD tăng trưởng rõ hơn trong các tháng còn lại của năm, hỗ trợ bởi nhu cầu tăng mạnh vào mùa cao điểm của thị trường (mùa tựu trường 3Q22 và dịp Tết nguyên đán 2023, rơi vào tuần thứ 3, Tháng 1/2023). Về phía nhà bán lẻ, chúng tôi biết rằng họ đã bắt đầu gia tăng hàng tồn kho từ T8/2022 để chuẩn bị cho Tết đến sớm hơn bình thường (thường rơi vào T2).

• Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi sát sao việc ra mắt các thương hiệu di động hàng đầu của PET - như dòng Samsung Z và iPhone 14 series.

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

VietinBank (CTG) - Tỷ trọng cho vay bán lẻ tăng ấn tượng – Phần cuối

Trong 1H2022, tăng trưởng tín dụng nhóm bán lẻ và SME lần lượt đạt 22.4% và 11.7%, cao hơn mức tăng trưởng chung là 9.6%. Tỷ trọng cho vay bán lẻ 2Q2022 đạt 36.1% trên tổng dư nợ, tăng 362 bps YTD. Tăng tỷ trọng dư nợ bán lẻ với mức lãi suất tốt hơn sẽ là động lực chính cho tăng trưởng NIM của CTG trong thời gian tới. 

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG. Giá mục tiêu cho năm 2022 là 38,900 VND/cp, cao hơn 33.7% so với giá tại ngày 17/08/2022.

Nguồn: KBSV

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

VietinBank (CTG) - Tỷ trọng cho vay bán lẻ tăng ấn tượng – Phần 1

2Q2022, CTG có thu nhập lãi thuần đạt 11,972 tỷ VND (+18.0% QoQ, +10.1% YoY); LNTT 2Q2022 đạt 5,785 tỷ VND (-0.6% QoQ, +107.3% YoY); Tăng trưởng tín dụng đạt 9.6% YTD. 

Lãi suất đầu ra bình quân 2Q2022 đạt 6.05%, tăng 34bps QoQ do tín dụng tăng trưởng nhanh trong 1H2022 cùng với tỷ trọng cho vay bán lẻ - SME tăng vốn là nhóm có lãi suất cho vay cao khiến NIM 2Q2022 đạt 2.84%, tăng 22bps QoQ. 

Tỷ lệ nợ xấu 2Q2022 đạt 1.35%, tăng 10bps QoQ trong đó nợ nhóm 5 tăng mạnh, đạt 0.96% (+38bps QoQ). Bên cạnh đó, nợ nhóm 2 đạt 1.25% (+15bps QoQ), cao nhất trong nhiều quý gần đây. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 189.7%, cao thứ 4 hệ thống ngân hàng.

Nguồn: KBSV

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Ngân hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDB: HOSE) – Kết quả kinh doanh tích cực

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDB, với giá mục tiêu 1 năm được điều chinh tăng lên 32.300 đồng/cổ phiếu (từ 31.100 đồng/cổ phiếu), do chúng tôi tăng ước tính LNTT năm 2022 của ngân hàng thêm 4%. Tiềm năng tăng giá đạt 28%. 

HDB công bố KQKD tốt hơn kỳ vọng của chúng tôi trong quý 2/2022 với LNTT đạt 2,8 nghìn tỷ đồng, tăng 32,6% so với cùng kỳ. LNTT trong 6 tháng đầu năm 2022 đạt 5,3 nghìn tỷ đồng, bằng 54% ước tính hiện tại của chúng tôi. Tăng trưởng được thúc đẩy bởikết quả mạnh mẽ ở cả thu nhập lãi thuần (tăng 31% so với cùng kỳ) và thu nhập hoạt động dịch vụ (tăng 54% so với cùng kỳ). 

Trong khi đó, có sự hài hòa giữa các chỉ tiêu tăng trưởng trong Bảng cân đối kế toán (dư nợ tín dụng tăng 14,8% so với đầu năm) với các chỉ tiêu phản ánh chất lượng. Tỷ lệ nợ Nhóm 2, nợ xấu và các khoản nợ tái cơ cấu đều giảm (lần lượt xuống 3,61%, 1,33% và 0,05% tổng dư nợ), trong khi tỷ lệ dự Phòng bao nợ xấu tăng lên 93%.

Nguồn: SSI

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Cao su Đà Nẵng – Báo cáo phân tích – Phần cuối

Nhà máy lốp Radial Giai đoạn 3 mở ra chu kỳ tăng trưởng mới

DRC đang thực hiện đầu tư dự án nhà máy lốp Radial giai đoạn 3, kỳ vọng sẽ nâng tổng công suất thiết kế lên 1.000.000 lốp radial/năm (tăng 67% so với hiện tại) vào năm 2024. Dự án có Tổng mức đầu tư khoảng 916 tỷ đồng, trong đó 65% là vốn vay và 35% là vốn tự có, đã khởi công vào ngày 10/06/2022.

Qua trao đổi với Công ty, tổng công suất thiết kế nhà máy dự kiến có thể nâng lên 800.000 lốp/năm (tăng 200.000 lốp/năm) kể từ cuối Q3.2023 nhờ xây dựng từng phần của dự án. Chúng tôi kỳ vọng dự án này sẽ mở ra chu kỳ tăng trưởng mới cho DRC, với nhu cầu tiêu thụ gia tăng trong bối cảnh xu hướng radial hóa

Duy trì OUTPERFORM, với mức giá mục tiêu là 36.101 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 18,8%)

Ở mức giá hiện tại, DRC đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 là 10,4x so với lần lượt 14,1x và 11,7x của mức trung bình 5 năm và 3 năm qua. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với DRC với giá mục tiêu theo phương pháp Chiết khấu dòng tiền là 36.101 đồng/cổ phiếu (Tiềm năng tăng giá: 18,8%).

Chúng tôi ưa thích DRC với triển vọng phục hồi mạnh mẽ trong ngắn hạn, với hoạt động xuất khẩu mạnh mẽ và triển vọng tiêu thụ nội địa phục hồi khi giá xăng dầu đang bình ổn trở lại. Chu kỳ tăng trưởng dài hạn được đảm bảo bởi việc tăng công suất sản xuất lốp Radial Giai đoạn 3.

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Cao su Đà Nẵng – Báo cáo phân tích – Phần 2

Tiếp tục tăng giá bán 3% ở thị trường nội địa kể từ đầu Tháng 8

Theo chia sẻ từ Công ty, DRC sẽ tiếp tục tăng giá bán 3% ở thị trường trong nước, sau đợt tăng giá bán 5-7% vào Tháng 4, trong bối cảnh các nguyên vật liệu như cao su tổng hợp, hóa chất, than đen, vải mành vẫn duy trì ở mức cao. Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng doanh thu và BLN của DRC trong nửa cuối năm 2022, khi giá cao su tự nhiên đầu vào đang cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt.

Dự báo KQKD 2H.2022 và cả năm 2022

Chúng tôi dự báo LNST trong Q3.22 của DRC sẽ phục hồi mạnh mẽ so với cùng kỳ năm ngoái, khi không còn bị ảnh hưởng bởi các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt, đạt mức cao 114 tỷ (+171% y/y, +9% q/q). Ước tính của chúng tôi cho LNST Q4.22 của DRC là tăng 18% q/q, lên 108 tỷ (tăng 23% y/y).

Tựu chung cả năm, LNST của DRC theo kỳ vọng của chúng tôi sẽ đạt khoảng 349 tỷ (tăng 20% y/y)

Nguồn: BVSC

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Cao su Đà Nẵng - Doanh thu tháng 7/2022 tăng trưởng ấn tượng 90,1% y/y

Doanh thu Tháng 7/2022 của DRC đạt mức 574 tỷ đồng, tăng mạnh hơn 90% y/y, và cao hơn khoảng 44% so với mức trung bình 399 tỷ/ tháng trong Q2.22.

• Theo thị trường: Doanh thu xuất khẩu Tháng 7/2022 của DRC tăng mạnh 55% y/y, lên mức 12 triệu USD, cao hơn 30%/13% so với mức trung bình 9,2-10,6 triệu USD/ tháng trong Q1.22 và Q2.22. Theo chia sẻ từ BLĐ, thị trường xuất khẩu chính của DRC vẫn là Brazil, chiếm 55% doanh thu xuất khẩu. DRC vẫn nỗ lực tìm kiếm thêm thị trường mới để tránh rủi ro tập trung. Doanh thu nội địa Tháng 7/2022 đạt khoảng 295 tỷ, cao hơn gần gấp đôi so với mức trung bình 155 tỷ/ tháng trong Q2.22, khi các đại lý tích cực gia tăng hàng tồn kho trước đợt giá bán tăng mới vào đầu Tháng 8.

• Theo sản phẩm: Sản lượng lốp bias và radial thương phẩm trong Tháng 7 lần lượt đạt 67 nghìn và 70 nghìn sản phẩm, cao hơn 42%/21% so với trung bình tháng trong Q2.22, lần lượt là 47 nghìn và 58 nghìn lốp

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Vĩnh Hoàn - Tăng trưởng chậm lại trong Q3/2022 – Phần cuối

Triển vọng xuất khẩu trong 2H2022 

— Dù chững lại trong Q3/2022 so với 1H2022 nhưng doanh nghiệp cho biết sản lượng sẽ hồi phục trong Q4/2022 và đầu Q1/2023 khi đây là mùa cao điểm tiêu thụ cá tra bởi nhu cầu tăng cao dịp lễ hội và giá bán sẽ neo ở mức cao. Cụ thể, tại thị trường Mỹ sẽ được thúc đẩy nhờ nhu cầu tăng dịp lễ hội cuối năm và hàng tồn kho giảm bớt. Theo tìm hiểu của chúng tôi giá cá tra xuất khẩu sang Mỹ đã có sự phục hồi trong T8 sau khi giảm mạnh trong T6 và cao hơn so với cùng kỳ. Đối với thị trường châu Âu được hỗ trợ bởi lệnh cấm cá thịt trắng của Nga tạo cơ hội mở rộng thị phần cá tra Việt Nam, hiệp định UKVFTA và EVFTA giảm áp lực thuế nhập khẩu vào Anh và EU và nhu cầu cũng gia tăng trong mùa nghỉ lễ. Trong khi đó, thị trường Trung Quốc được kỳ vọng sẽ có sự phục hồi khi quốc gia này dần nới lỏng các điều kiện nhập khẩu và nhu cầu tăng nếu tình hình dịch bệnh được kiểm soát. 

— Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy rủi ro suy giảm kinh tế tại Mỹ và đặc biệt là châu Âu đang hiện hữu trong khi Trung Quốc cũng đang có dấu hiệu chững lại của nền kinh tế và việc mở cửa trở lại hoàn toàn nền kinh tế vẫn là yếu tố bất định. Điều này có thể ảnh hưởng đến triển vọng tiêu dùng nói chung và đối với nhu cầu cá tra nói riêng

Dự án Feed One đã đưa vào hoạt động 

— Doanh nghiệp cho biết hiện nhà máy thức ăn xây xong và đang thử nghiệm bán ra ngoài và đã bắt đầu mang lại lợi nhuận dù chưa cao. VHC dự kiến 70% công suất nhà máy được sử dụng cho tiêu dung nội bộ và 30% bán ra ngoài. Dự kiến đến cuối Q3/2022 và Q4/2022, nhà máy sẽ bắt đầu dùng thức ăn tự nuôi.

Nguồn: KBSV

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Vĩnh Hoàn - Tăng trưởng chậm lại trong Q3/2022 – Phần 1

Kết quả kinh doanh 1H2022 tăng trưởng mạnh 

— Trong quý 2/2022, VHC ghi nhận lợi nhuận đạt 788 tỷ đồng (+202% YoY) và doanh thu 4,226 tỷ đồng (+80% YoY). Trong đó, doanh thu từ sản phẩm phi lê đông lạnh chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu doanh thu, đạt 2,810 tỷ đồng (+85% YoY), phụ phẩm đạt 721 tỷ đồng (+47% YoY) và Collagen & gelatin 231 tỷ đồng (+48% YoY). Về thị trường tiêu thụ, Mỹ chiếm đến 50% doanh thu của VHC và cũng là thị trường có mức tăng trưởng cao nhất với 2,125 tỷ đồng (+136% YoY). Bên cạnh đó, doanh thu từ châu Âu đạt 536 tỷ đồng (+49% YoY) và Trung Quốc & Hồng Kông 419 tỷ đồng (+8% YoY). 

— Theo đó, lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, lợi nhuận của VHC đạt 1,332 tỷ đồng (tăng 240% so với cùng kỳ) và doanh thu thuần 7,494 nghìn tỷ đồng (tăng 81.4% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 83% và 58% kế hoạch lợi nhuận ròng và doanh thu của năm 2022 

Doanh thu tháng 7 tích cực hơn tháng 6 tuy nhiên đà tăng chậm lại so với đầu năm 

— T7/2022, doanh thu đạt 1,198 tỷ đồng (+48% YoY), trong đó đóng góp lớn nhất từ mảng cá phi lê đồng lạnh đạt 798 tỷ đồng (+44% YoY, 31% MoM) và phụ phẩm 211 tỷ đồng (+69% YoY, -10% MoM). Tăng trưởng chủ yếu đến từ thị trường Mỹ 434 tỷ đồng (+32% YoY, 31% MoM), Trung Quốc 194 tỷ đồng (+60% YoY, 22% MoM). 

— Giá cá tra nguyên liệu và cá giống cũng đã hồi phục nhẹ từ cuối tháng 7 (theo Agromonitor), tuy nhiên giá thức ăn vẫn ở mức cao khiến nhu cầu thả mới không quá ồ ạt. VHC hiện đang tự chủ từ 65-70% nguyên liệu.

Nguồn: KBSV

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

XU HƯỚNG VNINDEX TRONG NGÀY 26/08

• Tín hiệu phản ứng tốt sau khi vượt vùng cản ngắn hạn 1.280 điểm hôm qua sẽ là yếu tố hỗ trợ thị trường trong phiên hôm nay. Đặc biệt là thanh khoản thị trường cũng đã tăng trở lại phản ánh dòng tiền lớn đã có sự trở lại khi thị trường có nhịp tăng mới.  

• Kịch bản: Sắc xanh sẽ xuất hiện ngay khi mở cửa, sau đó thị trường phản ứng nhẹ ngay trong phiên sáng với các nhịp tăng giảm đan xen, tuy nhiên kết phiên vẫn ở mức tăng. 

• BUY Nhịp rung lắc sẽ xuất hiện vào khoảng giữa phiên sáng, đây là thời điểm thích hợp để nhà đầu tư giải ngân mở rộng vị thế. 

• SELL Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu muốn chốt lời có thể chọn thời điểm thị trường hưng phấn vào đầu phiên chiều. 

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

THÔNG TIN CẬP NHẬT NGÀY 26/08/2022

I. TIN DOANH NGHIỆP

OCB phát hành 5 triệu cổ phiếu ESOP

MWG dự kiến hoàn tất bán 20% cổ phần Bách Hóa Xanh vào quý I/2023, định giá 1,5 tỷ USD

GIL: chốt quyền trả cổ tức cổ phiếu tỷ lệ 15%

SZL: chốt quyền trả cổ tức bằng tiền tỷ lệ 40%, mức cao kỷ lục

VIW: đấu giá 98% vốn Viwaseen với mức tối thiểu 1.349 tỷ đồng

VRE - Tốc độ tăng trưởng mảng cho thuê bán lẻ phục hồi; các gói hỗ trợ giảm dần - Cập nhật

BSR: KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm 2022 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi

FRT: Chuỗi nhà thuốc là động lực dẫn dắt tăng trưởng - Cập nhật

KBC: Kế hoạch mở rộng KCN tiếp tục; dự án KĐT Tràng Cát dự kiến trì hoãn – Cập nhật

MBB: Nâng dự báo NIM; định giá duy trì hấp dẫn - Cập nhật

PVT: Giá cước cao, tăng số lượng tàu chở dầu thúc đẩy tăng trưởng - Cập nhật

REE: Mảng thuỷ điện thúc đẩy lợi nhuận đạt mức cao nhất trong 10 năm qua – Cập nhật

VEA: Lợi nhuận phục hồi cùng doanh số bán xe - Cập nhật

II. TIN THỊ TRƯỜNG

Savills cho biết thị trường bất động sản có nhiều biến động nhưng tỷ suất lợi nhuận bất động sản liền thổ có mức độ tăng cao, dao động 20 - 25% mỗi năm

Đại diện Bộ Tài chính Dự báo lạm phát năm nay dưới 4%

Tiêu thụ xi măng giảm do áp lực cạnh tranh gay gắt về giá và giá nhiên liệu than tăng quá cao.

III. TIN QUỐC TẾ

Giá thép châu Á tăng nhẹ sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) ngày 22/8 tiếp tục cắt giảm lãi suất và thúc giục các ngân hàng thương mại hỗ trợ tín dụng nhằm sớm bình ổn thị trường bất động sản

Trung Quốc tung thêm gói giải pháp 1.000 tỷ nhân dân tệ giải cứu nền kinh tế

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Nhận định thị trường phái sinh 26/08: Đi lên trong nghi ngờ

Điểm hấp dẫn cho vị thế mua chính là việc độ lệch giữa phái sinh và cơ sở vẫn chênh hơn 8 điểm và khối ngoại đang mua ròng khoảng 20.822 hợp đồng

Vùng giá mở lệnh Mua đối với VN30F2209 là 1297-1300 điểm, ngưỡng quản trị rủi ro là 1290 điểm, và bán chốt lời nếu giá tăng trở lại kháng cự mạnh 1309-1316 điểm

Chúc quý vị có ngày trading thành công!

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

Tổng Công ty Cổ phần Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM: HOSE) - Tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong quý 2/2022 – Phần cuối

Đối với năm 2023, chúng tôi giả định giá urê đầu vào sẽ giảm so với mức cơ sở cao được thiết lập trong năm nay, và do cả Nga và Trung Quốc đều sẽ tăng sản lượng xuất khẩu, nên giá bán bình quân của urêsẽ giảm đi. Chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng năm 2023 (từ 4,1 nghìn tỷ đồng) xuống 4 nghìn tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ). Chúng tôi cũng chuyển cơ sởđịnh giá đến năm 2023.Do đó, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới là 48.000 đồng/cổ phiếu (giảm từ 59.600 đồng/cổ phiếu). Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu DPM.

Yếu tố hỗ trợ tăng giá chính đối với khuyến nghị của chúng tôi sẽ là việc giá dầu giảm nhiều hơn dự kiến. Ngược lại, rủi ro giảm giá chính đối với khuyến nghị của chúng tôi là sự can thiệp của Chính phủ vào thị trường phân bón để hạ nhiệt giá phân bón.

Nguồn: SSI

Tổng Công ty Cổ phần Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM: HOSE) - Tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong quý 2/2022 – Phần 1

DPM đạt doanh thu thuần và LNTT lần lượt là 5 nghìn tỷ đồng (tăng 71% so với cùng kỳ) và 1,6 nghìn tỷ đồng (tăng 101% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022. Mặc dù vẫn ghi nhậnmức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, nhưng tốc độ tăng trưởng đã giảm tốc so với mức tăng trưởng đột biến 1.496% so với cùng kỳ trong quý 4/2021 và 1,088% so với cùng kỳ trong quý 1/2022. 

Chúng tôi cho rằng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sẽ tiếp tục giảm trong quý 3/2022 và thậm chí có thể âm trong quý 4/2022. Chúng tôi ước tính thu nhập ròng năm 2022 là 5,1 nghìn tỷ đồng (tăng 61% so với cùng kỳ).

Nguồn: SSI

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947

CTCP Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình (HBC) - Khát vọng vươn ra thế giới – Phần cuối

Chiến lược phát triển thị trường nước ngoài sẽ bắt đầu với 2 dự án tại Brisbane, Úc và Ontario, Canada trong năm 2023 và 2024. Chúng tôi đánh giá đây là bước tiến tích cực trong chiến lược mở rộng ra nước ngoài để nâng cao vị thế và năng lực thi công trong tương lai. 

Năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 17.667 tỷ và 270 tỷ đồng, tăng 56% và 162% cùng kỳ. Năm 2023, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lãi ròng công ty mẹ đạt 21.554 tỷ và 458 tỷ đồng, tăng 22% và 69% cùng kỳ nhờ: 1) hoạt động phục hồi mạnh, đặc biệt các mảng dân dụng; 2) biên lợi nhuận gộp tăng từ 4,9% lên 5,7% nhờ chi phí đầu vào bớt áp lực; 3) hoạt động thoái bớt vốn sẽ giúp HBC cải thiện dòng tiền. 

EPS forward 2023 ước đạt 1.863 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 11,7 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho HBC: 1) vị thế dẫn đầu ngành xây dựng; 2) thị trường bất động sản kỳ vọng phục hồi mạnh từ năm 2023; 3) triển vọng tích cực từ thị trường nước ngoài.

====================

📞 Mobile/Zalo: 0989240298 - Nguyễn Tuấn MBS

✉️ Room tư vấn: zalo.me/g/edtuva947